在所有人漫长的等待中，音乐剧《歌剧魅影》开演在即，橘千代和谢米坐在通风管道上。这个位置可以同时看见幕前和幕后。
化妆完毕的黎茗仍然在翻动着书籍，橘千代猜测那玩意应该是剧本，按理说这种巡演，演员早已将剧本烂熟于心才对。
随着老式挂钟的鸣响，剧场的所有灯光熄灭。
大幕渐起：在巴黎的一家歌剧院中，怪事频出。
首席女主演险些被砸死，剧院出现令人惊悚的虚幻男音。
饰演艺术总监雷欧尔的朵藤正在帮助首席女高音卡尔洛塔和首席男高音皮尔吉排练歌剧，着名的《汉尼拔》。即将退休的老经理带来两位客人，费尔明和安德烈。他们两个即将接任歌剧院经理的位置。橘千代猜测那个老经理应该在青铜树剧团担任管家的工作，反正对于这场戏他只是昙花一现。
值得一提的是，饰演首席女高音卡尔洛塔的卡罗丝是个刻薄的家伙，在青铜树剧团是副经理，饰演男高音的鲁伊斯则是个傲慢的家伙，不管怎么说，至少这是从他们的待人接物方面让橘千代得出的结论。
忽然从天幕上掉落一块布景，众人骚动起来，大家都以为是歌剧院传说中的幽灵又开始作祟了。卡尔洛塔随即耍起了小性子，无论如何都不愿排练。
“哎，船长，你说他们这些人怎么又突然开始研究起这些古老的艺术了，他们从不缺乏娱乐，不是吗？”谢米隔着水手头巾搔着脑袋。
“谁知道呢，也许从生理，心理的层面他们已经把欢愉这个东西研究透顶了，所以现在才来欣赏古代艺术，就像一两百年前的人们会突发奇想复兴角斗场一样吧。他们能来到这里的初衷不也就是，收集民俗文化吗……”橘千代也摇了摇头。
“那总有影音和录像带之类的流传于世吧？”
“百闻不如一见，不在现场身临其境，仅凭音声和影像是无法感受到的，猪头。”
在众人一筹莫展之际，吉莉夫人向大家推荐了本剧的女主角，饰演克里斯汀的黎茗。
费尔明百思不得其解，询问克里斯汀谁赐给了她如此美妙的歌喉，克里斯汀只说不知道，众人只能抱着无可奈何的心态试听。
但克里斯汀用自己的技艺折服了所有观众，包括当晚在场的贵族拉乌尔，他是剧院的资助人之一。
放在现在来说，这个剧情蛮老套的。才华横溢的女员工被富家公子哥相中，逃出恶魔之爪的恋爱故事。
随后拉乌尔登门拜访，因为他认出了克里斯汀就是是她的玩伴，他邀请克里斯汀共进晚餐，随后他去取放在门外的帽子，在这个空隙，饰演魅影的兰匹赧出场，他告诉克里斯汀，沉溺美色的拉乌尔会毁掉克里斯汀，将她带出音乐的国度。
……
爱上克里斯汀的，佩戴着面具的丑陋魅影才华横溢，誓要铲除她事业上的一切阻碍，并且杀死一切他觉得碍眼的人，他给了克里斯汀一枚戒指求爱。
拉乌尔与克里斯汀在一次次的魅影制造的杀戮中患难与共，私定终身。
而同情魅影的克里斯汀也因为他的暴戾彻底心灰意冷。
不敌魅影的二人，最后在魅影的考验中，他让克里斯汀做出抉择：
穿上魅影的婚纱，拯救拉乌尔;或者用拉乌尔的命换取她的逃出生天。
克里斯汀向魅影证明了爱的力量，给了魅影一个长吻——魅影被她的决心打动，被爱的力量折服，深爱着克里斯汀的魅影选择了放手。
放走了二人的魅影挥了挥手，让他们再也不要回来这里，也不要向任何人提及。
即将逃离魔窟的克里斯汀回到魅影身边，摘下戒指归还于他。
魅影哀伤地唱出“就这样结束了，夜之乐章。”随后缓慢地走向舞台一角的王座，用绸布遮住自己。
橘千代在克里斯汀的脸上看见了泪光闪烁，读过剧本的她可没看见有这个戏码。“啊……这家伙还挺入戏的。”
总是姗姗来迟的警官们找到地下室，揭开绸布，只剩下了那张半脸面具。
时过境迁，克里斯汀香消玉殒在时光的无休无止前进洪流中，前去为她祭拜的拉乌尔，在她的墓前发现了一支系着黑丝带的玫瑰花。
剧终，所有演员在雷鸣般的掌声中集合，鞠躬致谢。